En perfekt storm av faktorer med skyhög efterfrågan och en tid av låg kapacitetsutbyggnad gör att DRAM-priserna skenar – på blott två månader höjde Samsung priserna på DDR5-kretsar med 50–60 procent. Trots ett gynnsamt marknadsläge avser inte minnesmarknadens två giganter, Samsung och SK Hynix, skynda med kapacitetsutbyggnad för att möta efterfrågan.
Sydkoreanska publikationen Hankuyng rapporterar att Samsung och SK Hynix under möten med globala investmentbanker signalerat försiktighet med att bygga ut allt för aggressivt. Tillsammans svarar duon för 70 procent av DRAM-marknaden, och signalerna de skickar bär därmed särskild tyngd. Det här har fått bedömare att revidera sina prognoser om hur länge nuvarande ”supercykel” kommer pågå. Tidigare förutspåddes en nedkylning under 2027, men står Samsungs och SK Hynix konservativa inställning fast kan cykeln sträcka sig långt efter 2028.
Anledningen till att Samsung och SK Hynix inte visar överdriven entusiasm kring att växla upp sina expansionsplaner är ett fokus på långsiktig lönsamhet, vilket ska ses mot bakgrund av sentida erfarenheter. Under åren av pandemi och hög inflation dök priserna på minneskretsar, vilket kraftigt försämrade lönsamheten för Samsung, SK Hynix och Micron. Detta sammanföll med att trion hade storslagna expansionsplaner, varav flera skalades ned, pausades eller skrinlades.
Bakom den skyhöga efterfrågan står artificiell intelligens (AI), vilket på kort tid ökat utbyggnaden av datacenter. Inte nog med att det byggs datacenter som aldrig förr kräver AI-applikationer betydligt mer DRAM än traditionella. Samtidigt som detta sker höjs allt fler röster om att den pågående AI-vågen är en bubbla som är på väg att spricka. Alltsammans är rimligen bidragande till att Samsung och SK Hynix har is i magen.
Den pågående minnesbristen och prisrusningen gör att både Samsung och SK Hynix i nuläget undviker skriva långsiktiga leveransavtal, där de knyter stora volymer till specifika kunder till ett visst pris. Vidare ser SK Hynix framför sig att priserna på DRAM kommer fortsätta öka under kommande år och väntas därför på överskådlig framtid fortsätta ingå avtal med korta löptid.
Hos Samsung har situationen lett till en märklig situation internt divisioner emellan där minnesdivisionen Samsung Device Solutions inte ens velat sluta avtal med mobildivisionen MX (Mobile eXperience), som är i färd med att lansera Galaxy S26-serien telefoner. Händelsen ska ha gått så långt som att Samsungs styrelse tvingats rycka ut och direkt ingripa i förhandlingarna.
